信貸投放抓重點補短板

今年上半年，信貸結構持續優化，助力增強經濟發展動能。截至6月末，制造業、基礎設施領域的中長期貸款增速保持較高水平，“專精特新”中小企業貸款連續14個月保持20%以上增速，普惠小微貸款增速比各項貸款增速高14.8個百分點。接下來，根據國務院常務會議部署，支持初創期科技型企業將是重中之重，加快形成以股權投資為主、“股貸債保”聯動的金融服務支撐體系。

長錢解渴重點領域

投資是擴大內需的重要領域，基礎設施投資、制造業投資是優化投資結構的重要抓手。由于以上兩個領域往往資金需求量大、投資周期長，其對于“長錢”的渴望也更加強烈。為此，在金融管理部門的引導下，多家商業銀行加大中長期貸款投放力度，做好貨幣政策傳導。

今年上半年，制造業中長期貸款增速保持較高水平。中國人民銀行新聞發言人、調查統計司司長阮健弘7月14日在國新辦舉行的新聞發布會上介紹，截至6月末，制造業中長期貸款同比增長40.3%，比上年同期高10.7個百分點，比全部產業的中長期貸款增速高22.3個百分點；上半年新增2.15萬億元貸款，同比多增8219億元。

“截至6月末，工商銀行成為首家制造業貸款余額突破3.5萬億元的銀行，較年初凈增超6000億元，增速達20%。”中國工商銀行相關負責人表示，其中，制造業中長期貸款余額突破1.7萬億元，較年初增長近34%。

從貸款結構上看，高技術制造業貸款是投放重點。截至6月末，高技術制造業中長期貸款同比增長41.5%，比上年同期高11.5個百分點；上半年新增高技術制造業中長期貸款4835億元，同比多增1847億元。“制造業升級發展態勢明顯，資金技術密集行業投資增長較快。”國家統計局新聞發言人、國民經濟綜合統計司司長付凌暉7月17日在國新辦舉行的新聞發布會上表示，今年上半年，裝備制造業投資增長14.4%，汽車制造業、電氣機械和器材制造業投資同比分別增長20%、38.9%。

除了制造業，基建投資也持續得到金融支撐。截至6月末，基礎設施業中長期貸款同比增長15.8%，比上年同期高3.3個百分點，上半年新增3.25萬億元，同比多增1.1萬億元，有力支持了重大項目建設穩步推進。與此同時，7399億元政策性開發性金融工具的資金支付使用比例已超70%。

“今年以來，國家開發銀行聚焦服務保障國家能源安全，加大中長期信貸投放，重點支持了一批油氣管網、光伏、風電等能源基礎設施項目建設。”開發銀行相關部門負責人表示，上半年該行發放能源領域貸款3461億元，同比增長18%，“下一步，針對清潔能源基礎設施建設、傳統能源清潔高效利用等領域，開發銀行將持續加大支持力度”。

付凌暉表示，各方面積極推動交通、水利等重大基礎設施建設，目前成效已持續顯現。今年上半年，基礎設施投資同比增長7.2%。其中，鐵路運輸業、水利管理業投資分別增長20.5%、9.6%；新型基礎設施建設投資同比增長16.2%。

“但要注意，受外需減弱、全球產業鏈重塑等影響，紡織、醫藥、非金屬及通用設備制造業仍存壓力。”中國民生銀行首席經濟學家溫彬說。

阮健弘表示，下一步將繼續發揮好貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，保持信貸合理增長、節奏平穩，持續加大對國民經濟重點領域和薄弱環節的支持力度，助力實體經濟運行進一步好轉。

豐富科創融資渠道

今年上半年，科技創新是信貸支持的另一個重點。截至6月末，全國“專精特新”中小企業貸款余額2.72萬億元，較上年同期增加4598億元，增速20.4%，連續14個月保持20%以上增速；科技型中小企業貸款余額2.36萬億元，較上年同期增加4727億元，增速25.1%。

當前，我國經濟進入新發展階段，科技創新已成為貫徹新發展理念、構建新發展格局的戰略支撐。對于科創企業來說，除了信貸服務，股權融資渠道也有望進一步暢通。日前召開的國務院常務會議審議通過《加大力度支持科技型企業融資行動方案》，強調要引導金融機構根據不同發展階段的科技型企業的不同需求，進一步優化產品、市場和服務體系，為科技型企業提供全生命周期的多元化接力式金融服務。

其中，要把支持初創期科技型企業作為重中之重，加快形成以股權投資為主、“股貸債保”聯動的金融服務支撐體系。7月7日，國家發展改革委組織召開投貸聯動試點合作機制啟動會，7家參會銀行共同簽署了投貸聯動試點合作機制框架協議。通過該合作機制，投資在線平臺與銀行信貸系統互聯共享，前者將民間投資項目、國家重大項目信息共享至銀行，引導銀行加大融資支持力度；后者將項目貸款、建設進度等數據共享至平臺，助力投資主管部門及時掌握項目融資和建設實施情況。

“人民銀行將會同相關部門，進一步豐富金融工具，發展金融市場，健全配套政策，推動金融資源更多投向科技型企業，為科技型企業提供更為精準、優質、高效的金融服務。”中國人民銀行副行長劉國強說，一是推進科技信貸服務能力建設，二是提升多層次資本市場直接融資功能，三是發揮保險和融資擔保機構風險分擔作用，四是強化金融支持科技創新的外部支撐，五是統籌金融支持科技創新與防范金融風險。

從信貸服務的角度看，既要引導開發性、政策性銀行聚焦主責主業，更大力度服務國家科技創新戰略，也要推動商業銀行進一步擴大科技型企業貸款投放，完善適應科技型企業融資需求特點的組織架構和產品服務。

“商業銀行要深度應用金融科技，彌補科創企業信用數據較少等不足。”招聯金融首席研究員董希淼說，在合法合規的前提下，銀行做好信用數據、其他替代性數據的收集工作，也能夠為后續的產品創新打下基礎。

為了提升資本市場的直接融資功能，債券市場、股權融資市場將“雙箭齊發”。一方面，金融管理部門將進一步推動債券產品豐富供給，擴大科技型企業的債券發行規模。另一方面，股權融資市場將加強對種子期、初創期科技型企業的中長期資本供給，規范發揮政府投資基金支持科技型企業的融資作用，拓寬創業投資、私募股權投資的資金來源、退出渠道。

還要守好風險底線。“統籌金融支持科技創新與防范金融風險。”劉國強說，督促金融機構強化風險管理，推動政府投資基金健全內控機制，完善債券信用評級、知識產權價值評估等科技型企業融資的市場化約束，防止一哄而上、盲目投資，積累風險隱患。

精準滴灌“三農”小微

聚焦“三農”、民營和小微企業等薄弱環節，今年上半年，信貸服務更加突出“精準滴灌”特征。與此同時，多元化融資渠道進一步拓寬，最新數據顯示，自2022年11月民營企業債券融資支持工具擴容以來，已累計為民營企業發行284億元債券提供支持。

“繼續發揮好結構性貨幣政策工具的引導作用。”人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾7月14日在國新辦舉行的新聞發布會上說，6月30日增加支農支小再貸款、再貼現額度2000億元；繼續用足、用好普惠小微貸款支持工具，已累計向地方法人金融機構提供資金398億元，支持增加普惠小微貸款2.2萬億元。“近期，我們將普惠小微貸款支持工具的實施期限從今年6月末延長到了2024年末，并進行優化調整，繼續激勵銀行為小微企業提供融資支持。”鄒瀾說。

在各方的協同推動下，今年上半年，小微和民營企業融資繼續“量增、面擴、價降”。截至6月末，普惠小微貸款余額27.7萬億元，同比增長26.1%，比各項貸款增速高14.8個百分點；普惠小微授信戶數5935萬戶，同比增長13.3%；5月新發放的普惠小微企業貸款加權平均利率為4.57%，處于歷史較低水平。

“截至6月末，郵儲銀行涉農貸款余額突破2萬億元，涉農貸款余額占全行貸款總額的比例超四分之一，本年凈增超2300億元，增量創歷史新高，連續10年凈增超千億元。”中國郵政儲蓄銀行相關負責人表示，該行高度重視服務鄉村振興工作，已成立支持鄉村振興領導小組，設置鄉村振興及普惠金融管理委員會，深化三農金融事業部改革，建立“總行統籌、一級分行負總責、市縣行抓落實”的工作機制。

郵儲銀行上述負責人表示，接下來，該行將強化科技賦能、創新驅動、城鄉聯動、內外協同，推動“三農”金融數字化、場景化、集約化轉型，打造服務鄉村振興數字生態銀行。在線上，目前農戶可以通過手機銀行申請貸款；在線下，郵儲銀行客戶經理拿著移動設備送“貸”上門，可實現貸款當場辦理、當場簽約、當場放款。

“下一步，人民銀行將繼續做好對小微和民營企業的金融支持工作。”鄒瀾說，一方面，繼續推動落實好普惠小微貸款支持工具，發揮好支小再貸款作用，引導金融機構增加小微和民營企業貸款投放；另一方面，深入實施中小微企業金融服務能力提升工程，進一步增強部門合力，推動健全涉企信息共享、融資擔保等配套機制，提高金融機構服務小微和民營企業的意愿、能力和可持續性。