綠色金融政策體系更加成熟

綠色金融領(lǐng)域頂層設計再度完善。近日，中國人民銀行聯(lián)合國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部、財政部、生態(tài)環(huán)境部、金融監(jiān)管總局和中國證監(jiān)會印發(fā)的《關(guān)于進一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見》明確提出，未來5年，國際領(lǐng)先的金融支持綠色低碳發(fā)展體系基本構(gòu)建；到2035年，各類經(jīng)濟金融綠色低碳政策協(xié)同高效推進，金融支持綠色低碳發(fā)展的標準體系和政策支持體系更加成熟，資源配置、風險管理和市場定價功能得到更好發(fā)揮。

要實現(xiàn)上述目標，離不開政策協(xié)調(diào)和制度保障。受訪的專家表示，《指導意見》兼顧長期和短期目標，從立法、標準、貨幣政策工具等多個方面提出了相應舉措，將積極支持我國綠色低碳發(fā)展，為金融機構(gòu)做好綠色金融大文章提供具體指引。

優(yōu)化統(tǒng)一標準

今年年初，從昆明市富民縣傳來赤鷲100MW光伏發(fā)電項目、羅免100MW光伏發(fā)電項目實現(xiàn)并網(wǎng)的好消息。兩個光伏電站被納入金沙江下游“水風光儲”一體化國家級清潔能源示范基地重要項目，同時被列入云南省重點規(guī)劃項目。據(jù)介紹，項目全容量建成后，預計每年可向電網(wǎng)輸送3.4億千瓦時綠色清潔能源，每年可節(jié)約標煤10.8萬噸、減少二氧化碳排放約27.8萬噸。項目將在光伏板下種植牧草、培育苗圃，通過“林光互補”讓林地增值使用。“我們聚焦服務國家‘雙碳’戰(zhàn)略目標，主動對接綠色清潔能源項目資金需求，通過強化銀政企合作、加強縱向聯(lián)動、優(yōu)化審批流程、提供優(yōu)惠利率，為兩個項目建設提供近7億元的貸款。”中國農(nóng)業(yè)銀行昆明分行副行長許強說。截至3月末，農(nóng)行昆明分行綠色信貸業(yè)務余額達436.3億元，承銷綠色債券47億元。

目前，綠色已成為金融機構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展的鮮明底色。2021年，人民銀行創(chuàng)設推出碳減排支持工具這一結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具，以精準直達的方式向金融機構(gòu)提供低成本資金，支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)等重點領(lǐng)域的發(fā)展，并撬動更多社會資金促進碳減排。“碳減排支持工具提升了金融機構(gòu)支持綠色低碳發(fā)展的積極性與精準性，暢通了政策傳導，明顯緩解了相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)的融資難題，降低了企業(yè)融資成本，將為碳減排技術(shù)創(chuàng)新與綠色經(jīng)濟發(fā)展提供有力支撐。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華表示。

專家認為，近年來，我國綠色金融體系建設取得明顯成效，已形成以綠色貸款、綠色債券為主的多層次多元化綠色金融市場，為服務實體經(jīng)濟綠色低碳發(fā)展提供了強大動力。但當前我國綠色金融還面臨一些挑戰(zhàn)。比如，綠色金融統(tǒng)一標準尚未完善，仍有不少金融工具缺乏使其支持綠色低碳產(chǎn)業(yè)的指導標準。

為此，《指導意見》明確提出，要優(yōu)化綠色金融標準體系。具體來說，推動金融系統(tǒng)逐步開展碳核算，建立健全金融機構(gòu)碳核算方法和數(shù)據(jù)庫，制定出臺統(tǒng)一的金融機構(gòu)和金融業(yè)務碳核算標準，鼓勵金融機構(gòu)和企業(yè)運用大數(shù)據(jù)、金融科技等技術(shù)手段為碳核算工作提供技術(shù)支撐。并制定統(tǒng)一的綠色金融標準體系，加快研究制定轉(zhuǎn)型金融標準。

“我國綠色金融發(fā)展存在標準體系不夠完善的問題，這會導致碳核算、綠色債券發(fā)行、產(chǎn)品創(chuàng)新所依賴的基礎不夠明確。《指導意見》對綠色金融標準體系的優(yōu)化，有助于提升金融機構(gòu)碳核算的規(guī)范性、權(quán)威性和透明度，統(tǒng)一綠色債券募集資金用途、信息披露和監(jiān)管要求，有助于綠色債券更好地發(fā)行。”招聯(lián)首席研究員董希淼認為。

強化環(huán)境信披

值得關(guān)注的是，環(huán)境信息披露在《指導意見》中被賦予了重要地位，特別是強調(diào)金融機構(gòu)和企業(yè)的環(huán)境信息披露同時推進。《指導意見》提出，分步分類探索建立覆蓋不同類型金融機構(gòu)的環(huán)境信息披露制度，推動相關(guān)上市公司、發(fā)債主體依法披露環(huán)境信息。制定完善上市公司可持續(xù)發(fā)展信息披露指引，引導上市公司披露可持續(xù)發(fā)展信息。

環(huán)境信息披露對綠色金融領(lǐng)域的發(fā)展有什么影響？仲量聯(lián)行大中華區(qū)首席經(jīng)濟學家兼研究部總監(jiān)龐溟認為，良好的環(huán)境信息披露可以產(chǎn)生明確的社會投資方向信號，引導資源流向綠色低碳領(lǐng)域，激勵綠色前沿技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展，促進各利益相關(guān)方選擇綠色低碳的商業(yè)模式。此外，真實準確的環(huán)境信息披露有助于降低信息的不對稱性，提高市場透明度，防范“漂綠”風險，幫助金融機構(gòu)更準確地把控風險，促進綠色投資。

“在環(huán)境信息披露中，金融機構(gòu)通過對環(huán)境風險量化分析，將環(huán)境風險融入全面風險管理體系。這有助于提高銀行機構(gòu)對氣候和環(huán)境風險識別與預警能力，以完善的內(nèi)部風險管理體系建設為投融資項目經(jīng)濟效益提供支持與保障。”周茂華說。

在專家看來，綠色金融產(chǎn)品和市場的健康發(fā)展需要企業(yè)和金融機構(gòu)雙方優(yōu)化信息披露質(zhì)量。這既有助于金融機構(gòu)把握投融資標的碳排放情況，制定相應的風險控制政策，也有助于金融機構(gòu)了解投融資標的的碳減排情況，利用氣候投融資政策創(chuàng)新服務產(chǎn)品，引導和促進更多資金投向符合國家發(fā)展方向的領(lǐng)域。

“信息披露包括金融機構(gòu)的環(huán)境信息披露，也包括企業(yè)的環(huán)境信息披露，要同時強化企業(yè)和金融機構(gòu)的信息披露，因為兩者相互關(guān)聯(lián)、相輔相成。”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委表示，一方面，企業(yè)（特別是融資主體）的碳排放等環(huán)境信息披露是金融機構(gòu)計算和披露信貸及投資等金融資產(chǎn)產(chǎn)生的碳排放量的前提，因此企業(yè)的碳排放等環(huán)境信息披露的質(zhì)量，會直接影響到金融機構(gòu)金融資產(chǎn)的碳排放等環(huán)境信息的披露質(zhì)量。另一方面，加強金融機構(gòu)的環(huán)境信息披露制度和要求，可以實現(xiàn)運用金融手段間接推動企業(yè)進行碳排放的核算與披露，并提高企業(yè)環(huán)境信息披露的質(zhì)量。

加強國際合作

由于氣候風險的重要性和特殊性，《指導意見》將氣候風險相關(guān)內(nèi)容單獨成章，立足“健全審慎監(jiān)管”和“增強金融機構(gòu)應對風險能力”兩個維度，強化行為監(jiān)管和功能監(jiān)管力度，以期提高金融機構(gòu)及其管理部門對氣候相關(guān)風險的應對能力。

《指導意見》提出，逐步將氣候變化相關(guān)風險納入宏觀審慎政策框架，引導金融機構(gòu)支持綠色低碳發(fā)展，推動金融機構(gòu)定期向金融管理部門報送高碳資產(chǎn)規(guī)模、占比和風險敞口等信息。在專家看來，此舉有望推動金融機構(gòu)重置資產(chǎn)負債表，引導資源配置到綠色低碳領(lǐng)域。

“只有在清楚了解高碳風險敞口以后，金融機構(gòu)才能有效采取措施管理相關(guān)風險。”魯政委建議，內(nèi)地銀行業(yè)初步階段可以逐步探索披露部分棕色資產(chǎn)的信貸余額與占比，例如煤電、鋼鐵、水泥、化工、鋁業(yè)等八大高碳行業(yè)的風險敞口。同時，需要單獨考慮披露轉(zhuǎn)型金融支持的高碳行業(yè)低碳轉(zhuǎn)型的風險敞口，以激勵金融機構(gòu)采用轉(zhuǎn)型金融工具去促進高碳企業(yè)向低碳轉(zhuǎn)型。

此外，魯政委認為，《指導意見》關(guān)于“氣候變化相關(guān)風險壓力測試”的要求，預示著氣候相關(guān)風險壓力測試將成為監(jiān)管機構(gòu)宏觀審慎評估的必要工具之一，定期組織金融機構(gòu)參與系統(tǒng)性氣候相關(guān)風險壓力測試或?qū)⑻嵘先粘獭?/p>

近年來，綠色金融已成為國際交流合作的重要領(lǐng)域。《指導意見》提出，加強國際合作，深化綠色金融合作并推動“一帶一路”綠色投資。對此，董希淼表示，近年來中國綠色金融發(fā)展令全球矚目，接下來應與相關(guān)國家一道，齊心協(xié)力，充分發(fā)揮好綠色金融的優(yōu)勢，推進“一帶一路”綠色金融進入共生新時代，實現(xiàn)“一帶一路”經(jīng)濟、社會和環(huán)境的可持續(xù)協(xié)調(diào)發(fā)展。

今年1月份，中國信保廣東分公司就中能建國際建設集團有限公司、中國能源建設集團廣東火電工程有限公司、中國電力工程顧問集團西北電力設計院有限公司承建的沙特阿爾舒巴赫2.6吉瓦光伏電站項目離岸合同部分出具了特定合同保險保單，承保金額約2.2億美元，保障了承包商在商務合同項下應收款損失的風險，也為推進“一帶一路”綠色投資提供了重要保障。記者在采訪中了解到，該項目位于沙特麥加省吉達市阿爾舒巴赫地區(qū)，占地面積約52平方公里，總裝機容量約2.6吉瓦，是全球最大的在建光伏電站。作為沙特“2030愿景”新能源計劃的重要組成部分，該項目建成后預計35年總發(fā)電量約2822億千瓦時，折算二氧化碳減排量近2.45億噸，對加快推進能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和綠色低碳發(fā)展具有重大意義。

“《指導意見》中特別提出要推動‘一帶一路’綠色投資，我們將聚焦云南鄰近東南亞國家的區(qū)位優(yōu)勢，把握昆明托管磨憨共建國際口岸城市的機會，積極開展跨境金融服務，助力企業(yè)‘走出去’，參與境外風電、水電、光伏等綠色能源項目建設。”許強告訴記者。