事關股市！五部門發(fā)聲，這些內(nèi)容明確了

國務院新聞辦公室1月23日舉行新聞發(fā)布會，中國證券監(jiān)督管理委員會主席吳清和財政部副部長廖岷、人力資源和社會保障部副部長李忠、中國人民銀行黨委委員鄒瀾、國家金融監(jiān)督管理總局副局長肖遠企介紹大力推動中長期資金入市，促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展有關情況，并答記者問。

要點速覽

①證監(jiān)會：今年起每年新增保費的30%用于投資A股；

②財政部：推動更多中長期資金入市；

③金融監(jiān)管總局：第二批保險資金的長期股票投資試點，春節(jié)前先批500億，馬上到位，投資股市；

④央行：今年1月互換便利操作的550億元可隨時用于融資增持股票；

⑤人社部：在確保社保基金安全的前提下推動基金取得穩(wěn)健投資收益。

打通中長期資金入市的卡點堵點

證監(jiān)會：

大事兒不過夜，更不能過年，我們只爭朝夕，今天召開這個發(fā)布會主要是經(jīng)中央金融委員會全體會議審議同意，六部委印發(fā)了《關于推動中長期資金入市工作的實施方案》。《實施方案》聚焦公募基金、商業(yè)保險資金、養(yǎng)老金等中長期資金入市的卡點堵點問題，提出了一系列的更加具體的舉措，既立足當下，確定了各類中長期資金提高投資A股實際規(guī)模、比例的一些具體明確指標要求；更著眼長遠，從建立適配長期投資的考核制度、投資政策、市場生態(tài)建設等方面作出了一些針對性的制度安排。

中長期資金入市明確硬指標

證監(jiān)會：

經(jīng)過認真研究論證，明確了穩(wěn)步提高中長期資金投資A股規(guī)模和比例的具體安排。

對公募基金，明確公募基金持有A股流通市值未來三年每年至少增長10%。

對商業(yè)保險資金，力爭大型國有保險公司從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股，這也意味著將每年至少為A股新增幾千億的長期資金。

第二批保險資金的長期股票投資試點將在2025年上半年落實到位，規(guī)模不低于1000億元，后續(xù)還將逐步擴大。

中長期資金全面實施三年以上長周期考核

證監(jiān)會：

這次《實施方案》進一步提出公募基金、國有商業(yè)保險公司、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金等都要全面建立實施三年以上長周期考核，大幅降低國有商業(yè)保險公司當年度經(jīng)營指標考核權重，細化明確全國社保基金五年以上長周期考核安排。

國有商業(yè)保險公司長周期考核

財政部：

財政部會按照這次《實施方案》的要求，進一步推動保險資金入市，對國有商業(yè)保險公司長周期考核制度進行修訂。進一步提高經(jīng)營效益類指標的長周期考核權重。“凈資產(chǎn)收益率”的長周期指標考核權重調(diào)整至不低于60%。實施國有資本保值增值指標的長周期考核。通過長短期相結合的考核方式，促進國有商業(yè)保險公司加大中長期投資力度，實現(xiàn)所有者權益穩(wěn)定增長和國有資本的保值增值。

引導有條件的上市公司給投資者過年發(fā)紅包，分紅金額約3400多億

證監(jiān)會：

著力推動上市公司質(zhì)量和投資價值。去年，證監(jiān)會制定了上市公司市值管理指引，出臺了鼓勵分紅、回購等政策和規(guī)則，上市公司全年分紅2.4萬億元、回購1476億元，這些都創(chuàng)了歷史新高。歲末年初，證監(jiān)會也堅決落實新“國九條”關于一年多次分紅、春節(jié)前分紅的部署要求，今年多次分紅的企業(yè)已經(jīng)有不少，春節(jié)前分紅的企業(yè)也有很多，引導推動有條件的上市公司給投資者過年發(fā)紅包。去年有分紅條件的上市公司有九成都已經(jīng)分紅。今年春節(jié)前的2個月，也就是去年12月和今年1月，預計會有超過310家公司實施春節(jié)前分紅，分紅金額大概會在3400多億元，家數(shù)、金額分別是去年同期的9倍、7.6倍。目前，滬深300股息率達到3%，明顯高于10年期國債收益率，權益市場的投資價值進一步凸顯。

2025年起還將進一步降低基金銷售費率

證監(jiān)會：

要進一步穩(wěn)步降低公募基金綜合費率，在已經(jīng)降低基金管理費率、托管費率、交易費率的基礎上，2025年起還將進一步降低基金銷售費率，這樣預計每年合計可以為投資者節(jié)約大概450億的費用，是給投資者實實在在省下來的。

實施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊機制，原則上5個工作日內(nèi)完成注冊

證監(jiān)會：

加快推進指數(shù)化投資發(fā)展，制定促進指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展行動方案，實施股票ETF產(chǎn)品的快速注冊機制，原則上從受理之日起5個工作日內(nèi)完成注冊，進一步便利各類中長期資金投資市場。

切實保護投資者利益，堅決糾治“高換手率”“風格漂移”等過度投機行為

證監(jiān)會：

切實保護投資者利益。完善股東股權、人員管理、市場退出等重點領域法律法規(guī)。強化對基金投資交易行為的引導和約束，堅決糾治“高換手率”“風格漂移”等過度投機行為，加大對違法違規(guī)行為查處力度，嚴厲打擊基金投資中的各類違法違規(guī)，加強基金公司信息披露的社會監(jiān)督，進一步營造風清氣正的行業(yè)文化。

保險資金投資股票和權益類基金的金額已經(jīng)超過了4.4萬億元

金融監(jiān)管總局：

堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署，持續(xù)引導保險資金加大股市投資力度。目前，保險資金投資股票和權益類基金的金額已經(jīng)超過了4.4萬億元。

不斷豐富適合中長期投資的產(chǎn)品和工具供給

證監(jiān)會：

不斷豐富適合中長期投資的產(chǎn)品和工具供給。也就是要做強投資。允許公募基金、商業(yè)保險資金、基本養(yǎng)老保險基金、年金基金、銀行理財?shù)葯C構投資者作為戰(zhàn)略投資者更加積極參與上市公司定增等。在參與新股申購、上市公司定增、舉牌認定標準等方面，給予保險資管、銀行理財與公募基金同等政策待遇，積極支持相關資金投資入市。用好用足央行互換便利工具，會同人民銀行探索實現(xiàn)常態(tài)化的制度安排。

突出保護投資者特別是中小投資者的合法權益

證監(jiān)會：

突出保護投資者特別是中小投資者的合法權益，針對性完善對上市公司控股股東、實際控制人的行為約束，包括對那些惡意造假、股東或實控人嚴重侵害中小投資者合法權益等違法行為，進行打擊、進行約束。推動健全特別代表人訴訟、當事人承諾等制度機制，加快完善退市過程中，特別是因違法違規(guī)退市過程中的投資者保護制度機制。

持續(xù)做好全國社保基金的補充

財政部：

財政部作為社保基金會的管理部門，會持續(xù)做好全國社保基金的補充，在強化基金保障能力的同時，支持注入的資金加大投資資本市場力度，而且要采取更多靈活的股票投資組合，為資本市場的向好發(fā)展持續(xù)提供支撐，也實現(xiàn)基金保值增值和資本市場穩(wěn)健運行的雙贏。

在確保社保基金安全的前提下推動基金取得穩(wěn)健投資收益

人社部：

在推動社保基金市場化投資運營過程中，安全性始終是第一位的考量。下一步，人社部將在確保基金安全的前提下，按照規(guī)范、穩(wěn)健、專業(yè)化、市場化運作的原則，更加注重基金中長期收益，健全長周期考核機制，持續(xù)完善全國社會保障基金、基本養(yǎng)老保險基金、企業(yè)（職業(yè)）年金基金投資政策，健全投資監(jiān)管體系，推動基金取得穩(wěn)健投資收益。通過科學合理的資產(chǎn)配置與穩(wěn)健的投資策略，能夠實現(xiàn)社保基金保值增值。

今年1月互換便利操作的550億元可隨時用于融資增持股票

央行：

證券、基金、保險公司互換便利已經(jīng)開展了兩次操作，合計金額1050億元。去年10月操作的500億元，已經(jīng)全部用于融資增持股票。今年1月操作的550億元，行業(yè)機構已經(jīng)可以隨時用于融資增持股票。

不斷優(yōu)化股票回購、增持再貸款的政策安排 貸款最長期限由1年延長到了3年

央行：

為了進一步發(fā)揮政策工具穩(wěn)定資本市場的作用，人民銀行結合市場關切，不斷優(yōu)化股票回購、增持再貸款的政策安排，尤其是針對貸款比例、期限等核心政策要素，已經(jīng)將申請貸款時的自有資金比例要求從30%降到了10%，將貸款最長期限由1年延長到了3年，并且鼓勵銀行發(fā)放信用貸款，便利銀行開展貸款業(yè)務，充分滿足上市公司市值管理的融資需求。

截至目前，金融機構已經(jīng)和將近800家上市企業(yè)及主要股東達成了合作意向，已經(jīng)有超過300家上市公司公開披露了打算申請股票的回購、增持貸款，金額上限超過了600億元，這里面市值百億以上的公司占比超過了四成，貸款按照利率優(yōu)惠原則定價，平均利率水平大概在2%左右。

春節(jié)前先批500億，馬上到位，投資股市

金融監(jiān)管總局：

2023年10月份，金融監(jiān)管總局批復同意了中國人壽和新華人壽兩家保險公司通過募集保險資金試點發(fā)起設立證券投資基金，規(guī)模是500億元，投資股市并且長期持有。第二批試點今后在機制上比第一批試點會更加靈活，第二批試點的規(guī)模現(xiàn)在擬定1000億元，金融監(jiān)管總局準備在今后幾天，就是在春節(jié)前，先批500億，馬上到位，投資股市。后續(xù)還將根據(jù)保險公司的意愿和需要來逐步擴大參與試點保險公司的數(shù)量和基金規(guī)模。

房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制已經(jīng)支持了1400萬套住房建設交付

金融監(jiān)管總局：

截止到1月22日，商業(yè)銀行房地產(chǎn)“白名單”項目貸款到了5.6萬億元。“白名單”機制為房地產(chǎn)項目建成交付提供了充足穩(wěn)定的資金保障。項目進入“白名單”后，銀行建立綠色通道，積極予以融資支持，實現(xiàn)“應貸盡貸”。而且，還允許銀行將全部貸款提前發(fā)放到房地產(chǎn)項目公司開立的項目資金監(jiān)管賬戶，實現(xiàn)“能早盡早”，從而確保項目能夠及早開工，中間不斷工。截止到目前，房地產(chǎn)融資協(xié)調(diào)機制已經(jīng)支持了1400萬套住房建設交付。

進一步提高跨境投融資的便利性

證監(jiān)會：

截至去年底，有866家QFII獲得了投資資格，外資通過QFII、滬深股通這兩個渠道共持有A股大約3萬億元人民幣。可以說，外資是目前A股市場的重要資金來源之一。外資中有相當一部分是中長期資金，包括相當多全球知名的主權基金、養(yǎng)老金、公募基金、商業(yè)保險資金等，多年來積極參與A股市場，也對資本市場穩(wěn)定發(fā)展作出了貢獻。

下一階段，將堅決貫徹黨的二十屆三中全會和中央金融工作會議精神，特別是對穩(wěn)步擴大金融領域開放作出的一系列部署，進一步增強政策的穩(wěn)定性、透明度和可預期性，進一步提高跨境投融資的便利性，提升A股投資吸引力。一是進一步優(yōu)化合格境外投資者制度，完善資本市場互聯(lián)互通機制；二是豐富跨境投資和風險管理產(chǎn)品供給；三是持續(xù)強化與國際投資者的溝通聯(lián)系，推動解決外資機構的關切、合理訴求等，進一步完善相關機制；四是加強資本市場開放條件下的監(jiān)管能力建設，維護市場穩(wěn)定運行。